Dos años después, todo tipo de desastres cayeron sobre Pantelei Yeremeich Chertopkhanov. El primero de ellos fue el más sensible para él: Masha lo dejó. Chertophanov estaba convencido de que la culpa era del joven vecino, el capitán retirado de ulan Jaff, pero la razón de esto fue la sangre gitana vagabunda que fluía por las venas de Masha. Chertophanov trató de detener a Masha, amenazó con dispararle, le rogó que le disparara, pero nada ayudó. Masha desapareció. Chertophanov se lavó, luego recuperó el sentido y luego una segunda calamidad lo alcanzó.
Su amigo íntimo Tikhon Ivanitch Nedopyuskin murió. Durante los últimos dos años, sufrió de dificultad para respirar, se quedó dormido constantemente y, cuando despertó, no pudo recuperarse por mucho tiempo. El médico del distrito nos aseguró que había "conmocionadores" con él. La partida de Masha paralizó fuertemente a Tikhon. Después de las primeras heladas, un golpe real le sucedió. Ese día él murió. Tikhon legó su patrimonio a su amigo Chertophanov, pero pronto se vendió. Por este dinero, Chertophanov erigió una estatua en la tumba de su amigo, que escribió desde Moscú. Se suponía que la estatua representaba a un ángel rezando, pero en cambio le enviaron a la diosa Flora. Ella todavía se para sobre la tumba de Nedopyuskin.
Después de la muerte de un amigo, los asuntos de Chertophanov fueron mal, incluso no había nada que buscar. Cabalgando una vez a caballo en un pueblo vecino, Chertophanov vio que los hombres golpeaban a un judío. Dispersó a la multitud con un látigo y se llevó al judío con él. Unos días después, en agradecimiento por la salvación, el judío le trajo un caballo maravilloso. Por orgullo, Chertophanov no quiso aceptarlo como regalo y prometió pagar 250 rublos en 6 meses. Llamó al caballo Malek-Adele.
A partir de este día, Malek-Adele se convirtió en la principal preocupación en la vida de Chertophanov. Amaba más al caballo que a Masha, y se apegó a él más que a Nedopyuskin. Gracias a Malek-Adel, Chertopkhanov obtuvo una indudable y superioridad sobre sus vecinos. Mientras tanto, se acercaba la fecha de vencimiento y Chertopkhanov no tenía dinero. Dos días antes de la fecha límite, heredó 2,000 rublos de una tía lejana. Esa misma noche le robaron a Malek-Adele. Al principio, Chertophanov decidió que el judío robó el caballo y casi lo estranguló cuando vino por el dinero. Luego, después de una intensa reflexión, Chertophanov llegó a la conclusión de que Malek-Adel fue llevado por su primer maestro: solo el caballo no se habría resistido a él. Junto con el judío, Michel Leiba, fueron en busca de él, dejando al cosaco Perfishka en casa.
Un año después, Chertophanov regresó a casa con Malek-Adel. Le contó a Perfishka cómo había encontrado un caballo en la feria de Romny y que tenía que comprarlo a una joven gitana. En el fondo, no estaba muy seguro de que el caballo que había traído fuera en realidad Malek-Adele, pero alejó estos pensamientos. Sobre todo, Chertophanov estaba confundido por las diferencias en los hábitos de ese Malek-Adel y esto.
Una vez, Chertophanov condujo por los patios traseros del asentamiento del sacerdote que rodeaba la iglesia local. El diácono se reunió con él felicitó a Chertophanov por la adquisición de un nuevo caballo. Ante la objeción de Chertopkhanov de que el caballo era el mismo, el diácono objetó que Malek-Adel era gris en manzanas, y ahora él seguía siendo el mismo, aunque tenía que volverse blanco: el pelaje gris se vuelve blanco con el tiempo. Después de esta conversación, Chertophanov corrió a su casa, se encerró en una llave y comenzó a beber.
Después de beber medio cubo de vodka, Chertophanov tomó un arma y llevó a Malek-Adele a un bosque cercano para dispararle al impostor. En el último momento cambió de opinión, bajó de su caballo y se fue a su casa. De repente, algo lo empujó hacia atrás: fue Malek-Adele quien regresó. Chertophanov agarró una pistola, puso un bozal en la frente del caballo, disparó y se alejó corriendo. Ahora entendió que esta vez también se suicidó.
Seis semanas después, el cosaco Perfishka detuvo al alguacil que pasaba por la finca y le informó que Chertophanov se había acostado y, aparentemente, se estaba muriendo. Todo este tiempo bebió sin secarse. Stanovoy ordenó al cosaco que fuera por el sacerdote. Pantelei Yeremeich murió esa misma noche. Dos personas escoltaron su ataúd: Perfishka y Moshel Leib, que no dejaron de pagar la última deuda a su benefactor.
